China interviene para dar acceso completo a EE. UU. a las auditorías de la mayoría de las empresas (1)

Las autoridades chinas se están preparando para dar a los reguladores estadounidenses acceso total a los informes de auditoría de la mayoría de los más de 200 países. borrador Incluido en Nueva York a mediados de este año, ofrece una rara concesión para evitar una mayor separación entre las dos economías más grandes del mundo.

los Comisión Reguladora de Valores de China Personas familiarizadas con el proceso, que pidieron no ser nombradas mientras se discutía un asunto privado, dijeron que otros reguladores nacionales están en proceso de elaborar un marco que permitiría a la mayoría de las empresas chinas mantener sus cotizaciones. Sin embargo, el gobierno está dispuesto a aceptar la cancelación de algunas empresas estatales y empresas privadas que tienen datos confidenciales, dijeron.

La gente dijo que se espera que el marco proporcione aclaraciones sobre los datos que pueden generar preocupaciones de seguridad nacional. Los reguladores están discutiendo si las empresas que manejan la información del consumidor, como Grupo Alibaba Holdings Limitedentraría automáticamente en esa categoría, dijo una persona, y agregó que procesar grandes cantidades de esta información no necesariamente convertiría a la empresa en un problema de seguridad.

Si el plan sigue adelante, sería un revés extraordinario por parte de Beijing, lo que podría poner fin a una disputa de décadas que se intensificó cuando Estados Unidos impuso una fecha límite de 2024 para expulsar a las empresas que no cumplen con las normas de la Bolsa de Valores de Nueva York y Nasdaq. El acuerdo también demostrará la voluntad de China de equilibrar las preocupaciones de seguridad nacional con las necesidades de los inversores y las empresas en un momento en que su economía enfrenta muchos desafíos.

acciones de empresas chinas reunido En las operaciones previas a la comercialización de EE. UU., las acciones de Alibaba subieron un 5,8 % en las operaciones previas a la comercialización, y JD.com Inc. aumentó en un 4%, y Pinduoduo Inc. subió un 7,9%, mientras que Didi Global Inc. En más del 18%. El índice Nasdaq Golden Dragon registró su peor trimestre desde 2008 debido a preocupaciones sobre disputas de auditoría, medidas enérgicas regulatorias y crecimiento económico.

Los detalles aún se están discutiendo y pueden cambiar, dijeron las personas, y agregaron que también necesita la aprobación del liderazgo superior. Una persona dijo que los reguladores chinos esperan llegar a un acuerdo con Estados Unidos alrededor del verano.

Sin embargo, la CSRC ha emitido repetidamente un tono más optimista sobre la posibilidad de un acuerdo con su contraparte estadounidense. Presidente de la Comisión de Bolsa y Valores Gary Gensler Esta semana apagó las especulaciones de que una solución era inminente, lo que sugiere que solo el cumplimiento total de las inspecciones de auditoría permitirá a las empresas continuar operando en los mercados estadounidenses.

Gensler dijo en una entrevista que China simplemente podría trasladar una empresa a una bolsa fuera de los EE. UU. si quisiera proteger los documentos financieros. También señaló que la ley de EE. UU. se centra en países que no cumplen en lugar de empresas específicas. Entonces, si una solicitud está bloqueada, significa que la solicitud no se ha cumplido.

CSRC no respondió de inmediato a un fax solicitando comentarios.

Washington y Beijing han estado en desacuerdo durante dos décadas sobre el mandato de dar a todas las empresas que cotizan en bolsa en los Estados Unidos acceso a los documentos de trabajo de auditoría. El caso provocó una acción en el Capitolio al final de la administración Trump, cuando los legisladores estadounidenses exigieron la exclusión de las empresas que no cumplieran. La ley amenaza particularmente a las empresas con sede en China y Hong Kong porque Beijing se ha negado a otorgar acceso a las auditorías corporativas, citando preocupaciones de seguridad nacional.

El gobierno chino ha tomado iniciativas en los últimos años para permitir algunas revisiones de auditoría en EE. UU., pero EE. UU. se ha mantenido firme en sus demandas de que los inspectores de EE. UU. puedan ingresar a una firma de contabilidad extranjera y exigir auditorías de todas las empresas que hacen negocios en EE. UU. .

Hay más de 200 empresas chinas que cotizan en Estados Unidos como acciones de depósito estadounidenses, con un valor de mercado combinado de 2,1 billones de dólares en mayo de 2021, incluidas ocho empresas de propiedad nacional, según el un informe del gobierno de los EE.UU. Nasdaq Índice del Dragón Dorado de China de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa han caído más del 50% durante el último año.

La SEC publicó el mes pasado una “lista tentativa” de empresas que podrían ser eliminadas. Si bien la medida se ha telegrafiado durante mucho tiempo, impulsó una fuerte caída en las acciones estadounidenses para las empresas con sede en China y Hong Kong. Se ha incluido la última actualización de la lista. Baidu IncY el Foto Holdings Limitedy Nocera Inc. y iQIYI Inc. y CASI Pharmaceuticals Inc. Se espera que todas las más de 200 empresas terminen en la lista a menos que se llegue a un acuerdo entre los reguladores.

Una persona dijo que el borrador del marco también abordaría el proceso de aprobación para la cotización en el extranjero, incluidas las reglas que rigen las llamadas entidades interesadas cambiantes, o estructura VIE.

China una declaración amplias regulaciones que rigen las ventas de acciones en el extranjero por parte de sus empresas en diciembre, dando uno de sus mayores pasos para reforzar el control sobre los debuts internacionales a raíz de la controvertida cotización de Didi Global Inc. Eso pasó casi sin control durante dos décadas y generó miles de millones de dólares en ganancias para los bancos de inversión estadounidenses.

(Agrega la reacción del mercado en el quinto párrafo).

– Con la ayuda de Juan Cheng.

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John Luo, Jonas Bergman

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