Exclusivo: Detrás de la caída de FTX, la lucha de multimillonarios y el rescate criptográfico fallaron

10 DE NOVIEMBRE (Reuters) – (Esta historia contiene lenguaje en el párrafo 2) que algunos lectores pueden encontrar ofensivo.

El martes por la mañana, Sam Bankman-Fried, propietario de la criptobolsa FTX, sorprendió a sus empleados con una triste carta.

Él les dijo: “Lo siento. Me perdí”.

El motivo del error fue su anuncio hace media hora de que el archirrival de FTX, Binance, había planeado una adquisición repentina de la principal plataforma de negociación para salvarla de una “crisis de liquidez”. El fundador de Binance, Changpeng “CZ” Zhao, quien fue acusado por un multimillonario de sabotaje, ahora es su propio caballero blanco.

Las semillas de la caída de FTX se sembraron hace meses, como resultado de los errores cometidos por Bankman-Fried después de que intervino para salvar a otras criptoempresas cuando el criptomercado colapsó en medio del aumento de las tasas de interés, según entrevistas con varias personas cercanas a Bankman. -Frito y comunicados de ambas empresas que no han sido informados al respecto con antelación.

Algunas de esas transacciones que involucran el negocio Alameda Research de Bankman Fried llevaron a una serie de pérdidas que eventualmente llevaron a una recesión, según tres personas familiarizadas con las operaciones de la compañía.

Las entrevistas y las cartas también resaltan la amarga rivalidad entre los multimillonarios, quienes en los últimos meses se han disputado una participación de mercado y se han acusado abiertamente de buscar dañar los negocios de los demás. Culminó el miércoles, cuando Binance se retiró de su trato y arrojó el futuro de FTX en la incertidumbre.

Dos personas cercanas a él dijeron que Bankman-Fried, atrapado sin un comprador, ahora está buscando patrocinadores alternativos. Después de que Binance se retiró, les dijo a los empleados de FTX en una carta que Binance no les había informado previamente de ninguna reserva sobre el acuerdo y que estaba “explorando todas las opciones”.

Ni Binance ni FTX respondieron a las solicitudes de comentarios. “Probablemente estaría demasiado abrumado” para dar entrevistas, dijo Bankman-Fried a Reuters el martes. No respondió a más mensajes.

Binance dijo anteriormente que había decidido retirarse del trato como resultado de la diligencia debida en FTX y los informes de noticias sobre la investigación de los EE. UU. sobre la compañía.

La revelación de Zhao de la adquisición planificada supuso un cambio sorprendente para Bankman-Fried. El hombre de 30 años estableció FTX en las Bahamas en 2019 y lo llevó a convertirse en uno de los intercambios más grandes, acumulando una fortuna de cerca de $ 17 mil millones.

La noticia de la crisis de liquidez de FTX, que en enero valía 32.000 millones de dólares con inversores como SoftBank y BlackRock, hizo eco en todo el mundo de las criptomonedas.

Los precios de las principales divisas se han desplomado, con bitcoin cayendo a sus niveles más bajos en casi dos años, infligiendo más dolor en un sector que ha perdido valor en casi dos tercios este año a medida que los bancos centrales ajustan el crédito.

Al abandonar el trato, Binance también evitó el escrutinio regulatorio que probablemente habría acompañado la adquisición, que Zhao indicó como una posibilidad en un memorando a los empleados que publicó en Twitter.

Los reguladores financieros de todo el mundo han Emisión de advertencias Sobre Binance por operar sin licencia o violar las leyes de lavado de dinero. El Departamento de Justicia de EE. UU. está investigando a Binance por posibles violaciones de sanciones penales y lavado de dinero. Reuters informó el mes pasado que Binance ha ayudado a las empresas iraníes a negociar $ 8 mil millones desde 2018 a pesar de las sanciones de EE. UU., como parte de una serie de artículos de este año de la agencia de noticias sobre el cumplimiento de los delitos financieros en el intercambio.

Fuentes de relación

La relación de Zhao y Bankman-Fried comenzó en 2019. Seis meses después del lanzamiento de FTX, Zhao compró el 20% del intercambio por alrededor de $100 millones, dijo una persona familiarizada con el acuerdo. En ese momento, Binance dijo que la inversión estaba “dirigida a hacer crecer la criptoeconomía juntos”.

Pero dentro de los 18 meses, su relación se agrió.

Los ex empleados de Binance dijeron que FTX ha crecido rápidamente y ahora Zhao lo ve como un verdadero competidor con aspiraciones globales.

Cuando FTX solicitó una licencia en Gibraltar en mayo de 2021 para una subsidiaria, tuvo que proporcionar información sobre sus principales accionistas, pero Binance detuvo las solicitudes de ayuda de FTX, según cartas y correos electrónicos entre intercambios vistos por Reuters.

Entre mayo y julio, los abogados y asesores de FTX escribieron a Binance al menos 20 veces en busca de detalles sobre las fuentes de riqueza de Zhao, las relaciones bancarias y la propiedad de Binance, según muestran las cartas.

Sin embargo, en junio de 2021, un abogado de FTX le dijo al director financiero de Binance que Binance no estaba “manejándonos adecuadamente” y que corrían el riesgo de “interrumpir un proyecto que es muy importante para nosotros”. Un funcionario legal de Binance respondió a FTX diciendo que estaba tratando de obtener una respuesta del asistente personal de Zhao, pero que la información solicitada era “demasiado general” y es posible que no proporcionen todo.

Para julio de ese año, Bankman Fried estaba cansado de esperar. La persona familiarizada con el trato dijo que recompró la participación de Zhao en FTX por $ 2 mil millones. Dos meses después, cuando Binance ya no participaba, el regulador de Gibraltar otorgó una licencia a FTX.

Esta suma se pagó a Binance, en parte, con la propia moneda de FTX, FTT, una posesión que luego le ordenaría a Binance que vendiera, dijo Zhao, lo que precipitó la crisis en FTX.

“Trata de ir tras nosotros”

En mayo y junio, la empresa comercial de Bankman Fried, Alameda Research, sufrió una serie de pérdidas por acuerdos, según tres personas familiarizadas con sus operaciones. Dos de las personas dijeron que estos incluyen un acuerdo de préstamo de $ 500 millones con el prestamista criptográfico Voyager Digital. Voyager se declaró en bancarrota el mes siguiente, y la rama estadounidense de FTX pagó 1.400 millones de dólares por sus activos en una subasta en septiembre. Reuters no pudo determinar el alcance total de las pérdidas de Alameda.

Buscando apuntalar a Alameda, que tiene casi $15 mil millones en activos, Bankman-Fried ha transferido al menos $4 mil millones en fondos FTX, garantizados por activos que incluyen FTT y acciones en la plataforma comercial Robinhood Markets Inc, dijo People. Alameda reveló una participación del 7,6% en Robinhood en mayo.

Dos de las personas dijeron que parte de este dinero de FTX son depósitos de clientes, aunque Reuters no pudo determinar su valor.

La gente dijo que Bankman-Fried no les dijo a otros ejecutivos de FTX sobre la medida para apoyar a Alameda, y agregó que temía que se filtrara.

Sin embargo, el 2 de noviembre, un informe del medio de noticias CoinDesk detalló un balance filtrado que supuestamente mostraba que gran parte de los activos de $14,600 millones de Alameda se mantienen en FTT. Carolyn Ellison, directora ejecutiva de Alameda, tuiteó que el balance era solo “un subconjunto de nuestras entidades corporativas”, con no más de $10 mil millones en activos. Ellison no respondió a las solicitudes de comentarios.

Eso no logró sofocar la creciente especulación sobre lo que podría significar la posición financiera de Alameda para FTX.

Zhao luego dijo que Binance venderá toda su participación en el token, FTT, por un valor de al menos $580 millones, “debido a descubrimientos recientes que han salido a la luz”. El precio del token se derrumbó en un 80% durante los dos días siguientes y aumentó la afluencia de flujos de salida del intercambio, según muestran los datos de blockchain.

aumento de retiro

En su carta a los empleados esta semana, Bankman-Fried dijo que la compañía había visto un “aumento significativo en los retiros” ya que los usuarios se apresuraron a retirar $ 6 mil millones en criptomonedas de FTX en solo 72 horas. Bankman-Fried les dijo a sus empleados que los retiros diarios generalmente ascienden a decenas de millones de dólares.

Después de que Zhao tuiteara que Binance vendería sus tenencias de FTT, Bankman-Fried predijo confianza en que FTX superaría los ataques de su rival. Le dijo al personal de Slack que los retiros “no fueron sorprendentes, fueron difíciles”, pero que pudieron procesar las solicitudes.

Él escribió: “Nos estamos moviendo”. “Está claro que Binance está tratando de perseguirnos. Déjalo ser”.

Pero para el lunes, la situación se había vuelto grave. Incapaz de encontrar rápidamente un patrocinador o vender otros activos ilíquidos a corto plazo, Bankman-Fried se puso en contacto con Zhao, según una persona familiarizada con la llamada. Zhao luego confirmó que Bankman-Fried lo había llamado.

Bankman-Fried ha firmado una carta de intención no vinculante para que Binance compre activos FTX fuera de EE. UU. Dos personas familiarizadas con la carta dijeron que el FTX está valorado en varios miles de millones de dólares, suficiente para que el intercambio cubra todas las solicitudes de retiro, pero una pequeña parte de su valoración de enero.

Zhao anunció el acuerdo potencial varias horas después, y Bankman-Fried tuiteó: “Muchas gracias a Checoslovaquia”.

“Vivamos para luchar otro día”, dijo Bankman-Fried a los empleados de Slack.

Sus empleados se sorprendieron. Dos personas que trabajan con él dijeron que incluso los ejecutivos no estaban al tanto del déficit y el plan de adquisición de Alameda hasta que Bankman-Fried les informó esa mañana. Ambas personas dijeron que no sabían que la situación de retirada era tan peligrosa.

Luego vino el anuncio de Binance el miércoles de que se canceló la adquisición. “Los problemas están más allá de nuestro control o de nuestra capacidad para ayudar”, dijo Binance. “Día triste. Lo intenté”, tuiteó Zhao con un emoji llorando.

Información adicional de Angus Berwick en Nueva York y Tom Wilson en Londres; Información adicional de Hannah Lang en Washington y Elizabeth Hawcroft en Londres. Editado por Baritush Bansal y Chris Sanders

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